上海国企与上市公司风险管理培训班：期货市场助力实体经济高质量发展

元描述: 上海证监局、郑商所等单位联合举办上海国企与上市公司风险管理培训班，旨在帮助企业更好地利用期货及衍生工具管理生产经营风险，助力企业做大做优做强。文章深入探讨了期货市场在助力实体经济发展中的重要作用，并分享了企业利用期货工具进行风险管理的成功案例，为企业提供参考借鉴。

你是否正在为企业经营中面临的风险而烦恼？

你是否想在瞬息万变的市场环境中，找到一个有效的工具来帮助你规避风险、平滑收益，实现企业的稳健发展？

那么，期货市场或许就是你需要的答案！

近年来，期货市场在助力实体经济发展方面发挥着越来越重要的作用，越来越多的企业开始意识到期货工具在风险管理中的重要性。为了帮助上海辖区国有企业、上市公司更好地利用期货及衍生工具管理生产经营风险，助力企业进一步做大做优做强，上海证监局、郑商所、中国上市公司协会、上海市期货同业公会、上海上市公司协会于8月27日联合举办了上海国有企业与上市公司风险管理培训班。

本次培训班旨在为企业提供一个学习交流的平台，帮助企业了解期货市场，掌握期货工具的使用方法，并分享成功案例，为企业进行风险管理提供参考借鉴。

期货市场：助力实体经济高质量发展的“利器”

期货市场：实体企业风险管理和资产配置的重要平台

作为行业龙头企业的国有企业和上市公司，其利用期货市场开展套期保值的意识逐年增强。在大宗商品期现价格波动加剧、产业链上下游企业面临巨大压力的环境下，期货市场日益成为实体企业风险管理和资产配置的重要平台。

期货市场能够为实体企业提供以下帮助：

  • 规避价格风险： 期货合约能够锁定未来某一特定时间的价格，从而帮助企业规避价格波动带来的风险，确保企业利润稳定。

  • 优化资产配置： 期货市场为企业提供了一个灵活的资产配置工具，企业可以通过期货市场进行套期保值、套利等操作，优化资金配置，提升资本效率。

  • 提升经营效率： 期货市场能够帮助企业更好地了解市场行情，预测未来价格走势，从而制定更合理的生产经营计划，提升经营效率。

上海：期货市场发展高地

上海作为我国经济中心城市，汇聚了行业近1/4的期货公司，贡献了40%左右的期货交易量。 近年来，辖区期货公司不断强化人才队伍、技术能力建设，服务实体经济能力和水平明显提升。

上海证监局将持续督促辖区期货公司把服务实体经济作为出发点和落脚点，不断培育和提升以风险管理为核心的竞争力，全面提升产品和服务质效，更好满足实体企业多样化的金融需求，助力实体经济高质量发展。

企业如何利用期货工具进行风险管理？

套期保值：平滑收益曲线，防范经营风险

套期保值是企业风险规避的重要手段，可以平滑收益曲线，防范极端事件带来的经营风险。 研究表明，进行套期保值的企业在ROA、ROE、杠杆系数等指标上均优于未进行套期保值的企业。

避险网创始人刘文财表示，基于中证800指数过往全部成份股公司分析发现，套保组在ROA、ROE、杠杆系数的均值上均显著高于非套保组。 虽然在现金比率的均值上，显著性水平略低，但套保组也优于（低于）非套保组。在这四个指标上，套保组的表现均优于非套保组。

此外，上市公司套保的信披质量也在不断提高。 套保信披有助于投资者理解其对一家公司财务表现的影响，包括与套保相关的成本以及带来的收益或损失。这些信息对评估一家公司的盈利能力和稳定性至关重要。

案例分享：明日控股的成功实践

浙江明日控股集团副董事长邵世萍表示，作为产业链中游环节，不仅需要做模式的创新者，更要做模式的培养者，把金融衍生品与产业深度融合，把期货语言转换成现货语言，将产业中的购销诉求转换成期现结合的运作。

以明日控股为例，该企业通过期货和衍生工具把传统贸易模式中的“不可能”变成“可能”。 比如春节、检修、产能与订单的时间错配等，将衍生品的运营真正延伸到生产经营场景中去，打好衍生品运用的“组合拳”，不断创新期权、期货的组合模式，实现全产业链共同参与的贸易模式。

明日控股的成功经验表明，企业可以通过期货工具有效规避风险，提升经营效率，实现稳健发展。

提升风控水平：平衡风险和收益，实现企业经营目标

企业进行风险管理不是为了回避风险，更不是为了获取额外收益，而是寻求风险和收益的最佳平衡点，从而实现企业的经营目标。 金仕达产业金融部总监吴昱佳表示，企业应树立正确的投资观念，综合分析自身及市场的风险情况再作出有效评估，以及健全内部规章制度，提升风控水平，才能实现企业的稳健发展。

常见问题解答

Q1：企业如何才能更好地利用期货工具进行风险管理？

A1： 企业需要根据自身情况，选择合适的期货工具，并制定合理的风险管理策略。建议企业咨询专业的期货公司或咨询顾问，进行专业的指导和培训。

Q2：企业在进行期货交易时需要注意哪些问题？

A2： 企业在进行期货交易时，需要注意以下问题：

  • 了解期货市场规则，熟悉期货交易流程。

  • 制定合理的交易策略，并严格执行。

  • 控制风险敞口，避免过度交易。

  • 保持良好的资金管理，避免出现资金风险。

Q3：企业如何才能更好地了解期货市场？

A3： 企业可以通过以下途径了解期货市场：

  • 参加期货市场培训课程。

  • 阅读期货市场相关书籍和资料。

  • 关注期货市场资讯，了解市场行情。

  • 咨询专业的期货公司或咨询顾问。

Q4：企业进行期货交易需要具备哪些条件？

A4： 企业进行期货交易需要具备以下条件：

  • 具备一定的金融知识和风险管理意识。

  • 拥有充足的资金实力。

  • 具备专业的交易团队或咨询顾问。

Q5：期货市场对企业发展有哪些意义？

A5： 期货市场可以帮助企业规避风险，优化资产配置，提升经营效率，最终实现企业的稳健发展。

Q6：未来期货市场将如何发展？

A6： 未来期货市场将更加注重服务实体经济，不断推出新的产品和服务，满足实体企业多样化的金融需求。

总结

期货市场是实体经济发展的重要工具，能够帮助企业有效管理风险，提升经营效率，实现稳健发展。上海证监局、郑商所等单位联合举办的上海国企与上市公司风险管理培训班，为企业提供了学习交流的平台，促进了企业对期货市场的了解，提升了企业的风险管理意识和能力。未来，期货市场将继续发挥其优势，助力实体经济高质量发展。